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近日，瑞银前高管张化桥的一篇演讲成为微观金融界的热门话题。他提出了一个大胆的猜测:三年后，中国大部分非银行金融机构将关闭或瘫痪。你怎么看待这个问题？
他提出了一个好问题！
张化桥的推测可能过于夸张，但他的问题值得所有从业者深思:
【/h/】你真的认为借款人在给你支付了15%、25%、35%的年化利率后还能继续赚钱吗？另一方面，你真的认为如果把利率降到15%或25%以下，违约率和运营费用那么高，你的贷款公司还能继续发展下去吗？简单总结一下张化桥的逻辑，就是把高息资金放到低信用客户身上。这个真的管用吗？被银行等主流机构抛弃的小微客户，往往信用缺失，没有可以抵押的资产，没有足够的收入，破产概率高；在这种情况下，如果他们去融资利息比银行高的资金，是不是增加了他们的负担，让企业离破产又近了一步？
中小企业真的有未来吗？
回到根本问题，中小企业真的有未来吗？银行为什么要放弃这部分客户？第一个问题可以简单地分为两类:
【/h/】成熟的中小企业，公司挺过来了，但暂时没有可以抵押的资产；以及初创期的中小企业，这类企业的成功概率可以说是九死一生。事实上，这类企业需要的是股权融资支持，而不是债权。对于第一类成熟的中小企业，银行为什么不愿意贷款？原因有二，一是企业盈利能力差，无法承担银行利息，二是营销和风险控制成本过高，业务没有规模效应，无法匹配贷款给大企业的收益。综上所述，中小企业有前途，但大多数企业没有；在未来的企业中，由于营销和风险控制成本高，银行不愿意干预。
金融机构能否做普惠金融
中小企业有融资需求，银行不愿意介入，普惠金融就成了国家要解决的问题。毕竟中小企业和社会就业有关。回到我们的分析，我们必须明白，银行和金融机构作为企业都必须盈利。能否降低资金成本、营销成本和风险控制成本成为金融机构可持续发展的关键。在这里，降低资本成本显然不是重点，因为同类金融机构的资本不能低于银行。
因此，组织必须找到营销和风险控制成本的方法。这里只有三种方法:
首先是低成本高效率的执行团队
【/h/】类似泰隆银行的做法，用扫街模式做小微客户，关键是工资低，效率高；
其次，互联网平台正在获得客户和风险控制
【/h/】利用大数据互联网的优势降低这两个成本，使业务逻辑得以建立；
第三，供应链融资实践
利用股东行业的上下游资源，实现客户获取和风险控制成本的双重降低。综上所述，金融机构在营销和风险控制上一定要有自己独特的优势，否则这个业务就不会顺理成章的建立起来。如果不降低资金的综合成本，很有可能成为压垮中小企业的最后一根稻草。只有降低资本成本，促进中小企业发展，使企业能够盈利和可持续发展，机构才有前途。
写入最终摘要[/s2/]
【/h/】从这个角度来看，大部分企业根本不应该做普惠金融，因为他们不具备团队、互联网、供应链三大优势之一，长期来看肯定会死于匹配银行不愿意从事的普惠金融领域，营销和风险控制成本比银行高。从国家角度看，政策是引导银行等主流机构加大对普惠金融的投入，而不是扩大金融业规模。主要是前者至少有低成本资金的优势，那你呢？如果所有业务都想继续，就必须让客户盈利。俗话说，不爱惜皮肤就要付出代价。这个道理你一定要懂！
