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在疫情的寒冬里，科技巨头们一枝独秀，蓬勃发展。2020年第一季度，大部分行业亏损严重。福特损失超过20亿美元，波音损失超过6.4亿美元。相比之下，科技巨头虽然也受到一定程度的影响，但总体上还是欣欣向荣的。谷歌母公司Alphabet盈利近70亿美元，微软营收达到100多亿。
【/h/】在这场疫情中，受益的不仅仅是这些老牌科技巨头，流媒体平台中一股不可小觑的力量，那就是网飞。三个月内，网飞付费会员数量增加了近1600万，比19年同期增长了64%，每个会员每月产生的平均利润增加了6%。
【/h/】也就是说，不仅支付的人数显著增加，而且每个客户的平均月成本也增加了。网飞在190多个国家拥有超过1.8亿付费会员，已经成为世界上最大的娱乐公司之一。
一场疫情让奈洪飞脱离了圈子。现在疫情趋于平缓。寒冬过后，奈飞的夏天会更灿烂吧？
不好说。奈飞的夏天可能有好有坏。接下来，我们将逐一讨论内容制作、用户增长和外部竞争。
1 hi:内容制作效率乐观
自23年前网飞成立的第一天起，创始人里德·黑斯廷斯就一直在实施黄金法则合规计划，过去三个月也不例外。受疫情影响，各大公司被迫暂停或推迟运营，而网飞继续高效运营。
当用户在家里追剧的时候，网飞的制作人在自己的房间里集中编辑最新的剧。目前有200多个项目同时在线运行。据估计，网飞有信心其2020年的计划不会受到任何影响。
然而，疫情导致网飞第三方合作伙伴停产，给网飞制造了绊脚石。第三方合作伙伴的业务涉及网飞的内容制作、戏剧制作、后期制作等多个环节。此外，全球暂停拍摄已经停止或冻结了网飞的所有相关项目。
由于暂停内容制作，第一季度成本增加超过2亿美元，因此网飞不得不减少创新数量，将部分重心转移到用户价值运营上。考虑到疫情放缓，复工工作逐渐提上日程，全球拍片终止，第三方合作者带来的风险波动会逐渐减少。
因此，网飞的内容制作呈现出乐观的趋势。
2担心:用户很难持续增长
根据前几年的数据，网飞的用户增长呈季节性趋势。每年的第一、四季度，从10月到次年的3月，是用户增长的高峰期。这一次，用户总数的增长落在正常的高峰增长期内。但不正常的是，在短时间内有如此巨大的64%的增幅。
这种增长主要集中在两个地区。欧洲以近700万用户排名第一，亚太以超过360万用户排名第二。你发现了吗？用户增长巨大的区域和家庭订单密集发布的区域基本一致。
【/h/】第一季度用户数量的增加没有问题，但如果仅仅是因为国内的疫情，这种增加很可能会成为网飞的定时炸弹。
家庭订单将流媒体在线视频推向市场。奈飞原本拥有稳定增长的用户群体和品牌认知度，被疫情给整个行业带来的风暂时比其他国家飞的更高更猛。
但是奈飞的天花板并没有改变全国总时间。疫情期间，天天在沙发上追剧。复工后，同样的时间应该分为工作、上学、线下娱乐、聚会、旅游等等。
第一季度的井喷式增长将很快不复存在，预计剩余季度的新用户数量将大幅减少。那么，虽然未来几个季度新用户增速可能不如第一季度，但现有会员还会继续订阅吗？
不一定。网飞的利润主要来自在线视频的付费会员订阅。与同类平台相比，网飞会员的价格偏高，近几年价格已经上涨了好几倍。
【/h/】目前三档的会员价格分别为每月8.99美元、12.99美元和15.99美元(人民币以每月49元、55元和79元计价)，第一个月免费试用。资深会员享受高清视频和多屏播放，更适合全家。这一次，网飞每个会员产生的月平均利润增加了6%，其中包括会员级别的变化。
在第一季度，超过1500万的网飞新用户主要在3月份增加。经过一个月的免费试用和一个月的付款，增长最快的欧洲和亚太地区在5月份已经逐步解除了国内订单。
随着全国总时间的划分，价格的提高，以及其他优质平台的逐渐兴起，现有用户持续付费的意愿可能会降低。未来几个季度，网飞现有用户很可能会频繁降低或取消会员资格。
此外，现在64%的增长速度给网飞的运营带来了巨大的挑战。非常高的流量使得网飞在第一季度忙于系统维护和客户服务。第一季度，网飞增加了2000名在线客服人员，以应对不断上升的用户需求和不断下降的客户服务质量，这也增加了大量的人事费用。
【/h/】疫情减缓后，运营费用的平衡和客服质量的波动是否会给会员增速注定下降泼上冷水，还有待观察。
因此，网飞的用户增长很难持续。
3复杂的感觉:外部竞争陷入危机
在我们20年的历史中，我们从未见过如此不确定和令人不安的未来。这是4月21日乃飞致股东的信的第一句话。
【/h/】19年以来，奈飞的生活一直很艰难。随着流媒体行业前所未有的红利产生，越来越多的行业巨头推出了自己的流媒体平台，行业竞争日益激烈。
迪士尼于1919年11月推出disney+，目前已有5000万会员订阅。网飞的创始人从未见过如此快速的能力建设。此外，另一家娱乐巨头warnermedia将于5月27日推出自己的流媒体平台hbo max。
北美作为网飞的主战场，已经成为全球用户增长最慢的地区，其他国际地区的增长无法平衡北美的差距。新的流媒体平台不仅是客户的竞争，也是内容版权的限制。
迪士尼将不再出售任何新剧，warnermedia也不再授权播放一些老剧，包括熟悉的老友记。播出内容受到很大限制，这对网飞是一个打击。奈飞要花更高的价格去创新制作原创剧，同时积极申请版权和专利。
好消息是，它正迫使网飞在创新领域快速增长。很多奈飞原创剧都很受欢迎，吸引了不少铁粉会员，奈飞的人气也有所上升。面对疫情的困难时期，网飞的表现远远好于其他竞争对手。那么，网飞是否积累了强大的先发优势，使其他竞争对手难以在未来超越它？
不是。面对外部竞争，疫情给乃飞带来的只是止痛药，而不是治标不治本。
疫情减缓了一些新玩家进入流媒体行业，暂时减少了网飞的竞争对手数量。例如，美国电信和互联网巨头康卡斯特推迟了流媒体服务的推出。此外，疫情还影响了一些反对者的线上线下宣传活动，降低了他们的利润，暂时变相帮助了网飞。比如warnermedia取消了《老友记》的重聚，使得其线上播放流量失去了线下活动的支持。
然而，关键词是暂时的。网飞在疫情下的优势大多是暂时的。虽然网飞的竞争对手是新流媒体，但几乎每个平台都属于娱乐、电信、互联网行业的巨头，自然拥有这些公司的资源、技术和运营支撑。初登舞台时是王者顶级配置。
【/h/】疫情过后，手脚被束缚的巨头们会迅速恢复，以雄厚的资本相互追赶，就像之前迪士尼+5000万会员成长一样。到那时，网飞还能保持领先地位吗？
难说，很难说。虽然激烈的外部竞争迫使网飞的创新和生产能力提高，但也为网飞未来的发展前景笼罩了一层乌云。
因此，网飞面临着复杂的外部竞争。
最后一句话
寒冬过后，乃妃会百感交集。我喜欢在内容制作上遵循计划，提高自己的创新能力；担心用户增长，难以维系，难以与外界激烈竞争。
【/h/】在疫情的影响下，乃妃也会依靠那句老话“幸福在于幸福”。疫情过后的这些季度将非常重要。新玩家会陆续带着顶级装备进来，老玩家必须不断创新才能保住现有城市。
奈飞接下来会怎么下这一盘棋？我们拭目以待。
